Grosse News Events bringen oft massive Volatilität in die Märkte. Darunter fallen zum Beispiel FOMC Statements, US Arbeitsmarktdaten, politische Entscheide usw. Die Frage ist: Wie handelt man diese Events am Besten? Dafür gibt es verschiedene Strategien:
Positionierung vor dem Event
Es gibt Marktteilnehmer welche die Gabe haben den Ausgang solcher Events sehr gut vorauszusehen. Für diese Teilnehmer ist es natürlich am Besten sich schon vor dem Event entsprechend zu positionieren. Grundsätzlich ist es aber nicht möglich den Ausgang vorherzusagen oder wenn es schon klar ist, dann wird es keinen Impact auf den Markt mehr haben, da alles schon eingepreist ist. Wir schliessen daraus, dass die Positionierung vor dem Event also eine reine Spekulation mit grossem Risiko ist. Dieses Risiko wird dann entweder belohnt oder bestraft.
Reaktion auf den Event
Es gibt aber auch die Möglichkeit den Event abzuwarten und nach der Bekanntgabe entsprechend zu reagieren. Dies ist meiner Ansicht nach die beste Strategie. Denn hier haben wir Klarheit. Wir müssen uns natürlich vorher damit ausseinandersetzen und uns dabei überlegen wie der Impact bei einem entsprechenden Ausgang des Events auf das Instrument sein wird welches wir handeln wollen. Viele werden jetzt sagen, dass dies ja gar nicht möglich ist, da die Reaktion auf den Event innerhalb von Milisekunden erfolgt und man dann gar keine Chance hat darauf zu reagieren. Dies trifft vielleicht in einigen Fällen zu. Meistens hat man jedoch noch absolut genügend Zeit um auf das Ereignis zu reagieren. Denn zuerst kommt meistens die "Knee Jerk Reaction" welche durch völlig unüberlegte Trades erfolgt. In den darauf folgenden Minuten geht es dann wild rauf und runter. Erst danach kommt die vernünftige Reaktion des Marktes.
Beispiel am FOMC Statement vom 13.09.2012 um 18:30
Vor dem Statement des Fed wurde natürlich die Möglichkeit eines allfälligen QE3 heiss diskutiert. Dazu gab es verschiedene Meinungen. Nach Umfragen haben ca. 50% damit gerechnet und die anderen 50% nicht. Man wusste also nicht was kommen wird. Eine Positionierung vor dem Event war reine Spekulation mit grossem Risiko. Klar war, wenn es QE3 gibt, dann wird der USD sinken, die Aktien steigen und Gold auch steigen. Wenn es kein QE3 gibt, dann wird der USD steigen, Aktien sinken und Gold auch sinken. Wir konnten also in aller Ruhe das Statement abwarten, uns Klarheit verschaffen und danach entsprechend darauf reagieren. Ich habe dies in den folgenden Charts mal aufgezeigt:
Reaktion S&P 500 im 1-Minuten Chart:
und so ging es weiter:
___________________________________________________
Reaktion Gold im 1-Minuten Chart:
und so ging es weiter:
Wir sehen also an diesem Beispiel, dass wir mehr als 5 Minuten Zeit hatten uns das Statement richtig anzuschauen und dann entsprechend darauf zu reagieren. Die oben dargelegten Instrumente haben zwar schnell und richtig reagiert in der 1. Reaktion. Danach hat es aber ein Pullback gegeben und man konnte auf dem genau gleichen Niveau Long gehen wie vor dem Event. Dabei hatte man aber Klarheit über den Ausgang und konnte somit das Risiko mindern.
Natürlich funktioniert dies nicht immer aber man kann ähnliche oder sogar völlig falsche Reaktionen in den ersten Minuten nach einem Event sehr oft beobachten. Und dabei hat man einfach das Risiko bei einer Positionierung vor dem Event durch eine idiotische Reaktion des Marktes rausgehauen zu werden obwohl man schlussendlich eigentlich richtig gelegen wäre.
Moral von der Geschicht: Positioniert euch nicht vor einem Event. Wartet ab, habt Geduld und schlagt dann zu wenn die Sache klarer ist
Positionierung vor dem Event
Es gibt Marktteilnehmer welche die Gabe haben den Ausgang solcher Events sehr gut vorauszusehen. Für diese Teilnehmer ist es natürlich am Besten sich schon vor dem Event entsprechend zu positionieren. Grundsätzlich ist es aber nicht möglich den Ausgang vorherzusagen oder wenn es schon klar ist, dann wird es keinen Impact auf den Markt mehr haben, da alles schon eingepreist ist. Wir schliessen daraus, dass die Positionierung vor dem Event also eine reine Spekulation mit grossem Risiko ist. Dieses Risiko wird dann entweder belohnt oder bestraft.
Reaktion auf den Event
Es gibt aber auch die Möglichkeit den Event abzuwarten und nach der Bekanntgabe entsprechend zu reagieren. Dies ist meiner Ansicht nach die beste Strategie. Denn hier haben wir Klarheit. Wir müssen uns natürlich vorher damit ausseinandersetzen und uns dabei überlegen wie der Impact bei einem entsprechenden Ausgang des Events auf das Instrument sein wird welches wir handeln wollen. Viele werden jetzt sagen, dass dies ja gar nicht möglich ist, da die Reaktion auf den Event innerhalb von Milisekunden erfolgt und man dann gar keine Chance hat darauf zu reagieren. Dies trifft vielleicht in einigen Fällen zu. Meistens hat man jedoch noch absolut genügend Zeit um auf das Ereignis zu reagieren. Denn zuerst kommt meistens die "Knee Jerk Reaction" welche durch völlig unüberlegte Trades erfolgt. In den darauf folgenden Minuten geht es dann wild rauf und runter. Erst danach kommt die vernünftige Reaktion des Marktes.
Beispiel am FOMC Statement vom 13.09.2012 um 18:30
Vor dem Statement des Fed wurde natürlich die Möglichkeit eines allfälligen QE3 heiss diskutiert. Dazu gab es verschiedene Meinungen. Nach Umfragen haben ca. 50% damit gerechnet und die anderen 50% nicht. Man wusste also nicht was kommen wird. Eine Positionierung vor dem Event war reine Spekulation mit grossem Risiko. Klar war, wenn es QE3 gibt, dann wird der USD sinken, die Aktien steigen und Gold auch steigen. Wenn es kein QE3 gibt, dann wird der USD steigen, Aktien sinken und Gold auch sinken. Wir konnten also in aller Ruhe das Statement abwarten, uns Klarheit verschaffen und danach entsprechend darauf reagieren. Ich habe dies in den folgenden Charts mal aufgezeigt:
Reaktion S&P 500 im 1-Minuten Chart:
und so ging es weiter:
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Reaktion Gold im 1-Minuten Chart:
und so ging es weiter:
Wir sehen also an diesem Beispiel, dass wir mehr als 5 Minuten Zeit hatten uns das Statement richtig anzuschauen und dann entsprechend darauf zu reagieren. Die oben dargelegten Instrumente haben zwar schnell und richtig reagiert in der 1. Reaktion. Danach hat es aber ein Pullback gegeben und man konnte auf dem genau gleichen Niveau Long gehen wie vor dem Event. Dabei hatte man aber Klarheit über den Ausgang und konnte somit das Risiko mindern.
Natürlich funktioniert dies nicht immer aber man kann ähnliche oder sogar völlig falsche Reaktionen in den ersten Minuten nach einem Event sehr oft beobachten. Und dabei hat man einfach das Risiko bei einer Positionierung vor dem Event durch eine idiotische Reaktion des Marktes rausgehauen zu werden obwohl man schlussendlich eigentlich richtig gelegen wäre.
Moral von der Geschicht: Positioniert euch nicht vor einem Event. Wartet ab, habt Geduld und schlagt dann zu wenn die Sache klarer ist
