Sektor Rotation

Jep, mit googeln wird man sicher fündig :ok:

Guckst du zum Beispiel mal hier https://eresearch.fidelity.com/eresearch/markets_sectors/sectors/si_performance.jhtml?tab=siperformance

Ist zwar max. 10 Jahre aber dafür noch anschaulich dargestellt:

Performance nach Sektoren:



Und hier nach Industries (Top 5):

Laut financial times haben tabak- und alkoholunternehmen, die beste aktienrendite über mehr als hundert jahre erbracht.

Nur schon über 10 Jahre schneidet Tabacco auch ganz gut ab (siehe oben).

Gemäss Fidelity befinden wir uns am Ende des Tops vom aktuellen Business Cylce:



Das würde im Zusammenhang mit den Sektor Rotationen auch bedeuten, dass Grundnahrungsmittel, Versorger, etc. (inkl. Tabakfirmen) den zyklischen Titeln vorzuziehen sind. Sprich man wäre sicher nicht schlecht bedient, wenn man sein Portfolio für die kommenden Monate etwas mehr in diese Richtung gewichtet.

XLY/XLP Ratio bewegt sich weiter langsam nach unten.

Hier kriegen wir keine Bestätigung vom Ausbruch im SPX.

Die 200 Punkte SPX-Rally seit dem 28.6.2016 nach Sektoren:

Ein Blick auf die verschiedenen Sektoren nach der überraschenden Wahl von Trump:

Performance Chart der letzten 20 Tage:



und hier noch als Balken dargestellt



...da ist einiges gegangen seit Mittwoch.

Hier das Tool von stockcharts.com für Interessierte: http://stockcharts.com/freecharts/perf.php?XLK,XLB,XLP,XLU,XLY,XLI,XLE,XLV,XLF

Zusammenfassend: Sehr bullische Rotation. (inkl Treasuries, darum Util schwach) Überraschend bullisch, als ob nun alles nur noch gut kommt und der sekuläre Bull mit Cheech und Chong in Vegas High geht. Eine solche Rotation dauert normalerweise einiges länger. Muss hier noch etwas tiefer reinschauen um dem zu trauen.

Welches wären die besten US Titel um mit der Trump Infrastrukturansage mit zu gehen ?

Welches wären die besten US Titel um mit der Trump Infrastrukturansage mit zu gehen ?

DA gibt es einige.

1) Militär und Flugzeuge

2) Militärinfrastruktur

3) Bauwirtschaft

 etc..

Das Problem ist...

Diese Werte sind bereits mit hohen Vorschusslorbeeren bedacht, heisst, sie sind schon hoch gestiegen und nach meiner Meinung im Moment weit überbewertet.

Du erkennst es an der enormen Diskrepanz zwischen "alten" Industrien, im DOW Jones repräsentiert

und den "neuen" Industrien (siehe Nasdaq) , welche den Upmove so gut wie gar nicht mitgemacht haben.

Ein Investition in solche Werte wäre mir zu hekel.

Denk dran, dass die Anleihen geradzu crashartig gefallen sind.

Das reisst den Aktienmarkt auf lange Sicht mit. Kurzfristig kann man sagen: TINA !

There Is No Alternative  (zu Aktien)

Darauf beruhte ja der hohe Stand der Aktienanteile bis in den Sommer.

Meine Meinung:

Abwarten, was aus der Trumponomics wird

Gruss

Don

Abwarten, was aus der Trumponomics wird

Seh ich genau so. Vermutlich kann man getrost auf Volatilität setzen.

Im übrigen sind viele Infrastrukturen Sache der "States" und nicht des Federal Governments.

Heir ein Link Link zum Thema

iVolatility ist bekannt für gute Analysen und Einschätzungen

http://www.ivolatility.com/roller/page/trader?entry=volume_16_issue_44_br
 

Zusammenfassend: Sehr bullische Rotation. (inkl Treasuries, darum Util schwach) Überraschend bullisch

Jep, diese Rotationen sind definitiv als extrem bullish zu interpretieren.

Überraschend bullisch, als ob nun alles nur noch gut kommt und der sekuläre Bull mit Cheech und Chong in Vegas High geht.

Der ist gut :stonedbanana:

Diese Euphorie mag als übertrieben erscheinen. Aber wir hatten davor auch gut 1.5 Jahre lang Korrektur und Seitwärtsmarkt. Von daher ist das nicht unbedingt ungesund wenn es jetzt wieder im Bullenmodus weitergeht.

Eine solche Rotation dauert normalerweise einiges länger. Muss hier noch etwas tiefer reinschauen um dem zu trauen.

Es war zumindest keine Knee-Jerk Reaction. Der Trend hat sich weiter fortgesetzt.

Financials top

Cyclicals, Materials, Energy und Industrials machen auch mit

und zudem haben in den letzten paar Wochen jetzt auch noch die Techs angezogen

Performance Chart der letzten 60 Tage:



und hier noch als Balken dargestellt:

Bez vegas. War grad da...ist im vergleich zu vor zwei jahren sehr voll. Die leute von la kommen zu hauf und hauen auf den putz. Den casinos gehts immernoch gleich miess, die rules im bj aind echt daneben. Aber halt profitabler fuers casino.

Welcome back! War vor 40 Jahren dort und nehme mal an, dass es heute ziemlich anders ist.

Heute ist die Börse mein Casino ...

Murphy geht in seinem Buch "Trading with Intermarket Analysis: A Visual Approach to Beating the Financial Markets Using Exchange-Traded Funds" in Kapitel 9 auf die Relation zwischen Nicht-Basiskonsumgüter und Basiskonsumgüter ein.

Um die Nicht-Basiskonsumgüter/Basiskonsumgüter-Relation zu verfolgen nimmt Murphy die beiden ETFs XLY und XLP. Er zeitgt wie der Bruch des Abwärtstrends in der Relation XLY/XLP im 2009 ein Kaufsignal geliefert hat (grüner Kreis in der Grafik unten). Dieses Kaufsignal hat in etwa mit dem Tief im S&P 500 (blau) korrespondiert.



Nun sieben Jahre später sehen wir wieder einen Trendbruch. Dieses mal nach unten.



Ich denke, das kann man durchaus als Warnsignal interpretieren. Entwickelt sich diese Relation weiter nach unten, dann werden wir wohl noch ein grösseres Crashly sehen.

Das Signal vom XLY/XLP Ratio im 2016 war klar ein Fehlsignal. Ende 2016 wurde die Trendlinie wieder zurückerobert. Auch aktuell zeigt das Ratio immer noch voll auf Bull.



Tja, Murphy analysiert in seinen Büchern halt auch nur die Vergangenheit. Was auch sonst!?